‘મોરેશિયસ રૂટ’ એ વિદેશી કંપનીઓ માટે ભારતમાં નાણાંનું રોકાણ કરવાનો માર્ગ છે. તમે સાંભળ્યું જ હશે કે ભારતમાં ફોરેન ડાયરેક્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (FDI)નો મોટો હિસ્સો મોરેશિયસમાંથી આવે છે. 2001 અને 2011 ની વચ્ચે ભારતમાં આવતા કુલ વિદેશી રોકાણમાંથી 39.6% મોરેશિયસમાંથી આવ્યા હતા.
આ મોરેશિયસ રૂટને પસંદ કરવામાં આવે છે કારણ કે બંને દેશો વચ્ચે ખાસ કરાર છે. આ કરારને કારણે વિદેશી કંપનીઓ મોરેશિયસ મારફતે ભારતમાં નાણાંનું રોકાણ કરી શકે છે અને તેમને વધારે ટેક્સ ચૂકવવો પડતો નથી. તેમજ ભારતીય કંપનીઓ આફ્રિકામાં રોકાણ કરવા માટે પણ આ માર્ગનો ઉપયોગ કરે છે.
ભારતમાં કેટલું વિદેશી રોકાણ આવે છે?
1991 થી ભારતમાં વ્યવસાયિક વાતાવરણમાં નોંધપાત્ર સુધારો થયો છે. તેનું સૌથી મોટું કારણ ભારતમાં વિદેશી રોકાણ માટે નિયમોમાં સરળતા છે. આજે ભારત ‘ઇઝ ઓફ ડુઇંગ બિઝનેસ’ની ટોપ 100 યાદીમાં સામેલ છે. વિદેશી રોકાણની બાબતમાં પણ ભારત આગળ વધ્યું છે. 2014-15માં FDIનો આંકડો માત્ર $45.15 બિલિયન હતો, જે વધીને 2016-17માં $60.22 બિલિયન થયો હતો. 2021-22માં અત્યાર સુધીનું સૌથી વધુ એફડીઆઈ એટલે કે $83.57 બિલિયન આવ્યું છે.
છેલ્લા 23 વર્ષોમાં (એપ્રિલ 2000 થી ડિસેમ્બર 2023) ભારતમાં કુલ FDI $971.521 બિલિયન થયું છે. તે જ સમયે, છેલ્લા 9 વર્ષમાં (એપ્રિલ 2014 થી ડિસેમ્બર 2023) FDI 448.896 બિલિયન ડોલર હતું, જે છેલ્લા 23 વર્ષમાં કુલ FDIના લગભગ 67 ટકા છે.
આ વર્ષે ભારતમાં સૌથી વધુ FDI લાવનારા દેશોમાં મોરેશિયસ (26%), સિંગાપોર (23%), અમેરિકા (9%), નેધરલેન્ડ (7%) અને જાપાન (6%)નો સમાવેશ થાય છે.
ભારતમાં કાળા નાણાનો ‘મોરેશિયસ રૂટ’ શું છે?
મોરેશિયસ રૂટને ભારતમાંથી કાળું નાણું બહાર લાવવા અને તેને પરત લાવવાનો માર્ગ માનવામાં આવે છે. મોટાભાગના લોકો કાળા નાણાને સફેદમાં ફેરવવા માટે આ માર્ગનો ઉપયોગ કરે છે. ઉદાહરણ સાથે સમજો- ભારતથી મોરેશિયસમાં પ્રથમ કાળું નાણું મોકલવામાં આવે છે. મોરેશિયસ ટેક્સ હેવન છે એટલે કે અહીં ટેક્સ ઓછો છે. નકલી નિકાસ, ઓવર-ઇન્વોઇસિંગ અથવા હવાલા જેવા કાળું નાણું મોકલવાના ઘણા રસ્તાઓ છે. પછી મોરેશિયસમાં કાળાં નાણાંથી કંપની રચાય છે.
આ કંપનીનો માલિક કાલ્પનિક વ્યક્તિ અથવા નકલી કંપની હોઈ શકે છે. મોરેશિયસમાં બનેલી કંપની ભારતમાં અન્ય કંપનીને લોન આપે છે. આ લોન વાસ્તવમાં કાળું નાણું છે. ભારતીય કંપની આ લોન પર વ્યાજ ચૂકવે છે, જે કાળા નાણાને કાયદેસર બનાવવાનો એક માર્ગ છે.
ભારત-મોરેશિયસ ડબલ ટેક્સ એવિડન્સ (DTAA) કરાર હેઠળ, મોરેશિયસમાં ચૂકવવામાં આવેલી વ્યાજની આવક ભારતમાં કરપાત્ર નથી. મતલબ કે કાળા નાણા પર કોઈ ટેક્સ લાગતો નથી અને તે સંપૂર્ણ રીતે કાયદેસર બની જાય છે.
ઘણી કંપનીઓ એક દેશમાંથી બીજા દેશમાં રોકાણ કરવા માંગે છે પરંતુ ઘણી વખત ટેક્સની બાબતોમાં ફસાઈ જાય છે. તેથી જ દેશો વચ્ચે કરારો કરવામાં આવે છે. કેટલીક કંપનીઓને ઓછા ટેક્સવાળા દેશો લાગે છે જેની સાથે તેઓ અન્ય દેશ સાથે કરાર ધરાવે છે. પછી તેઓ ઓછા ટેક્સવાળા દેશમાં એક કંપની બનાવે છે અને ખરેખર અન્ય દેશમાં રોકાણ કરે છે અને ઓછો ટેક્સ ચૂકવે છે. આને ‘કોન્ટ્રાક્ટનો લાભ લેવો’ કહેવાય છે.
હવે આ અન્યાયી લાભને રોકવા માટે ઘણા સુધારા કરવામાં આવી રહ્યા છે. એક મહત્વનો સુધારો એ છે કે કરારોમાં લખવામાં આવી રહ્યું છે કે તેનો દુરુપયોગ કરી શકાશે નહીં. આ ઉપરાંત, કરારોમાં એ પણ સામેલ કરવામાં આવી રહ્યું છે કે કોઈપણ વ્યવહારનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય માત્ર ઓછો ટેક્સ ચૂકવવાનો ન હોવો જોઈએ.
ભારતે સમાન ભારત-મોરેશિયસ કરારમાં પણ ફેરફારો કર્યા છે. આ ફેરફારનો અર્થ એ છે કે જો કોઈ કંપનીએ માત્ર ઓછો ટેક્સ ભરવા માટે મોરેશિયસનો માર્ગ પસંદ કર્યો હોય તો તેને કરારનો લાભ નહીં મળે. સરકાર હવે તપાસ કરી શકશે કે કોઈ કંપની કરારનો ગેરવાજબી લાભ લઈ રહી છે કે નહીં. ભારતથી મોરેશિયસમાં નાણાં મોકલવાના કિસ્સામાં આ ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે ઘણીવાર એવું બન્યું છે કે અન્ય દેશોની કંપનીઓ ઓછો ટેક્સ ચૂકવવા માટે મોરેશિયસના રૂટનો ઉપયોગ કરે છે.
મોરેશિયસથી ભારતમાં કાળા નાણાંનો માર્ગ હવે બંધ!
ભારતે હવે મોરેશિયસ સાથેના કરાર (ડીટીએએ)માં ફેરફારો કર્યા છે જેથી કરીને આ કરારનો કોઈ લાભ લઈ શકે નહીં. આ ફેરફારને રિવાઇઝ્ડ પ્રોટોકોલ કહેવામાં આવે છે. હવે આ બદલાયેલા કરારમાં નવો નિયમ ‘પ્રિન્સિપલ પરપઝ ટેસ્ટ’ (PPT) સામેલ કરવામાં આવ્યો છે. આનો સીધો અર્થ એ છે કે જો તે સાબિત થાય છે કે કોઈપણ વ્યવહાર અથવા કરાર ફક્ત કર ચૂકવવાનું ટાળવા માટે કરવામાં આવ્યો હતો, તો તેને આ કરારના દાયરામાં ગણવામાં આવશે નહીં.
અગાઉ 2016 સુધી મોરેશિયસમાં ભારતીય કંપનીઓના શેર વેચવા પર થયેલા નફા પર કોઈ ટેક્સ લાગતો ન હતો. આ કારણોસર મોરેશિયસ ભારતમાં રોકાણ કરવા માટે એક પ્રિય સ્થળ બની ગયું હતું. આ કરારમાં છેલ્લે મે 2016માં સુધારો કરવામાં આવ્યો હતો. તે સમયે એવું નક્કી કરવામાં આવ્યું હતું કે મોરેશિયસ ભારતીય કંપનીના શેર વેચવાથી થયેલા નફા પર ટેક્સ લાદી શકે છે, પરંતુ માર્ચ 2017 પહેલા કરેલા રોકાણને તેમાંથી મુક્તિ આપવામાં આવશે. આ નવા ફેરફારમાં જૂના રોકાણકારોને પણ આ મુક્તિનો લાભ મળશે કે કેમ તે સ્પષ્ટ નથી. નાણા મંત્રાલયે હજુ સુધી આ અંગે કોઈ સ્પષ્ટતા કરી નથી.
આ ટેક્સ કરારને કારણે, ઘણા વિદેશી રોકાણકારો (FPIs) અને કંપનીઓ મોરેશિયસ મારફતે ભારતમાં નાણાંનું રોકાણ કરતી હતી. મોરેશિયસ હજુ પણ અમેરિકા, સિંગાપોર અને લક્ઝમબર્ગ પછી ફોરેન પોર્ટફોલિયો ઈન્વેસ્ટમેન્ટ (FPI)નો ભારતનો ચોથો સૌથી મોટો સ્ત્રોત છે. માર્ચ 2024 ના અંત સુધીમાં, મોરેશિયસથી ભારતમાં FPI રોકાણ રૂ. 4.19 લાખ કરોડ હતું. આ ભારતમાં કુલ FPI રોકાણના 6% (રૂ. 69.54 લાખ કરોડ) છે. તે જ સમયે, માર્ચ 2023 ના અંત સુધીમાં, આ આંકડો 3.25 લાખ કરોડ રૂપિયા હતો, જે કુલ FPI રોકાણ (48.71 લાખ કરોડ રૂપિયા) ના 6% હતો.
તો ભારત અને મોરેશિયસે પણ આ ટેક્સ કરારના શરૂઆતના ભાગમાં ફેરફાર કર્યા છે. અગાઉ આ કરારનો ઉદ્દેશ ‘પરસ્પર વેપાર અને રોકાણ’ વધારવાનો હતો, પરંતુ હવે તેને બદલીને ‘ડબલ ટેક્સેશન દૂર’ કરવામાં આવ્યો છે. એ પણ ઉમેરવામાં આવ્યું છે કે આ કરારનો લાભ લઈને ટેક્સને સંપૂર્ણપણે ટાળવા અથવા ઘટાડવાનો કોઈ પ્રયાસ કરી શકાશે નહીં. આમાં એ પણ સામેલ છે કે અન્ય કોઈ દેશ તેના નાગરિકોના લાભ માટે આ કરારનો દુરુપયોગ કરી શકે નહીં.
by : Reena brahmbhatt
