Mutual Fund SIP Reality: કરોડપતિ-અબજોપતિ બનવા માટે અવારનવાર SIP (સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન) દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણની સલાહ આપવામાં આવે છે. પરંતુ એક નિષ્ણાત (એક્સપર્ટ) ના વિચારો કંઈક બીજા જ છે. પીપીએફએએસ (PPFAS) મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સીઆઇઓ રાજીવ ઠક્કરે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણનું એક કડવું સત્ય જણાવ્યું છે. તેમણે કહ્યું કે તમારી એક હજાર રૂપિયાની માસિક SIP તમને એલન મસ્ક કે મુકેશ અંબાણી નહીં બનાવી શકે.
ઠક્કરે કમ્પાઉન્ડિંગની શક્તિ (Power of Compounding) વિશે જણાવતા કહ્યું કે માત્ર થોડું-થોડું પૈસાનું રોકાણ કરવાથી બહુ મોટી રકમ નથી બનતી. તાજેતરમાં ફંડ હાઉસની ૨૦૨૫ યુનિટહોલ્ડર્સ મીટમાં તેમણે કહ્યું કે જો તમે ખરેખર બહુ બધા પૈસા ભેગા કરવા માંગો છો તો તમારે શરૂઆતમાં જ વધુ પૈસા લગાવવા પડશે. તેમણે કહ્યું કે જો કોઈ અંબાણી કે મસ્કના સ્તરની દોલત બનાવવા માંગે છે તો ‘P’ પ્રિન્સિપાલ (મૂળધન) ની રકમ ઘણી વધારે હોવી જોઈએ.
ફંડ મેનેજર પર નિર્ભર રહેવું પૂરતું નથી
ફંડ હાઉસ તરફથી બોલતા ઠક્કરે એ પણ સ્પષ્ટ કર્યું કે તેઓ રોકાણનું પ્રબંધન (મેનેજમેન્ટ) તો કરે છે, પરંતુ કેટલીક એવી વસ્તુઓ છે જે તેમના વશમાં નથી, પણ તે પૂરી રીતે તમારા પર નિર્ભર કરે છે. ઠક્કરનું કહેવું છે કે રોકાણમાં સફળતા માટે માત્ર ફંડ મેનેજર પર નિર્ભર રહેવું પૂરતું નથી. તમારે પણ સમજદારીથી નિર્ણય લેવા પડશે, જેમ કે તમે કેટલી વહેલી તકે રોકાણ શરૂ કરો છો, કેટલા પૈસાનું રોકાણ કરવું છે, કેટલા સમય માટે રોકાણ કરવું છે અને તમારા લક્ષ્યોના હિસાબે યોગ્ય જગ્યાએ રોકાણ કરવું.
રોકાણના રિટર્નને પણ સમજાવ્યું
ઠક્કરે કહ્યું કે રોકાણકાર અવારનવાર રિટર્ન અને આલ્ફા (Alpha) પર બહુ ધ્યાન આપે છે, પરંતુ તે વસ્તુને નજરઅંદાજ (અનદેખા) કરી દે છે જે તેમના સૌથી વધારે નિયંત્રણમાં છે. અને તે વસ્તુ છે કે તેઓ કેટલા પૈસા અને કેટલા સમય માટે રોકાણ કરે છે.
કમ્પાઉન્ડ ઇન્ટરેસ્ટના ફોર્મ્યુલામાં ‘R’ એટલે કે વ્યાજ દર ની વાત કરતાં ઠક્કરે સમજાવ્યું કે ભલે એવું લાગે કે વ્યાજ દર ફંડ મેનેજર નક્કી કરે છે, પરંતુ હકીકતમાં તેમનો તેના પર માત્ર થોડો જ કંટ્રોલ હોય છે. તેમણે જણાવ્યું કે ફંડ મેનેજર એ નક્કી નથી કરતા કે તમે તમારા પૈસા ક્યાં લગાવવા માંગો છો. તમે ચાહો તો બેંક એફડીમાં લગાવો કે ઇક્વિટીમાં, સોનામાં, રિયલ એસ્ટેટમાં, સ્મોલ-કેપ ફંડમાં, કોઈ ખાસ થીમવાળા ફંડમાં કે પછી કોઈ ડાઇવર્સિફાઇડ ફંડમાં. આ બધા નિર્ણયો તમે પોતે લો છો, અથવા તમારા સલાહકાર કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિસ્ટ્રીબ્યુટર તમારી મદદ કરે છે. તેમણે કહ્યું કે જ્યારે તમે કોઈ ફંડ પસંદ કરી લો છો, ત્યારે જઈને ફંડ મેનેજરને થોડો ઘણો રિટર્ન પર અસર પાડવાનો મોકો મળે છે, અને તે પણ પૂરી રીતે નહીં.
…તો બમણાંની આશા ન રાખો
ઠક્કરે કહ્યું, ‘જો બજાર ૪૦% નીચે છે, તો અમારાથી એ આશા ન રાખો કે અમે તે વર્ષે તમારા પૈસા બમણા કરી દઈશું. જો અમે અનુશાસિત (ડિસિપ્લિન્ડ), ભાગ્યશાળી છીએ અને એક પ્રક્રિયાનું પાલન કરીએ છીએ તો અમે કદાચ ઇન્ડેક્સથી થોડું સારું કરીશું. એ જ અમારું લક્ષ્ય છે.’ તેમણે આ વાત પર પણ ભાર મૂક્યો કે ઇક્વિટીમાં વધારે પૈસા લગાવવાથી આપોઆપ વધારે રિટર્ન નથી મળતું.
તેમના અનુસાર, ઘણા રોકાણકારો માને છે કે જો તેમની પાસે છ મહિનામાં જરૂર પડવાના પૈસા છે, તો તેઓ બેંક એફડીને બદલે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરી શકે છે, અથવા નવીનતમ IPO માટે અરજી કરી શકે છે.
ઇક્વિટીમાં રોકાણને લઈને આપી આ સલાહ
ઠક્કરે ઇક્વિટીને લઈને પણ રોકાણકારોને સલાહ આપી. તેમણે કહ્યું કે ઇક્વિટી સંભવિત રીતે ઊંચું રિટર્ન આપી શકે છે, પરંતુ માત્ર ત્યારે જ જ્યારે રોકાણની અવધિ પૂરતી લાંબી હોય. શોર્ટ ટર્મ (ટૂંકા ગાળાના) લક્ષ્યો (જેમ કે ઘર ખરીદવું કે ૧ થી ૩ વર્ષની અંદર બાળકની શિક્ષણને ફંડ કરવું) ને ઇક્વિટીના માધ્યમથી ફાઇનાન્સ (ભંડોળ) ન કરવું જોઈએ.
