Indian banking credit growth: એચડીએફસી (HDFC) બેંકનો પાંચ વર્ષની ડોલર બોન્ડ ઇસ્યુ દ્વારા ૭૫૦ મિલિયન ડોલર એકત્ર કરવાનો નિર્ણય ભારતના બેંકિંગ ક્ષેત્રની ભંડોળ જરૂરિયાતો પર ફરીથી ધ્યાન ખેંચે છે, કારણ કે આ સમયે રિટેલ અને કોર્પોરેટ બંને ક્ષેત્રોમાં લોનની માંગ ઝડપથી વધી રહી છે.
આ બોન્ડ વેચાણ, ૨૦૨૩માં સ્ટેટ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાના ૭૫૦ મિલિયન ડોલરના વિદેશી ઇસ્યુ પછી કોઈ ભારતીય ધિરાણકર્તા દ્વારા સૌથી મોટું વેચાણ છે. આ એવા સમયે આવ્યું છે જ્યારે એસબીઆઈ (SBI) અને બેંક ઓફ બરોડા સહિત ઘણી બેંકો સમાન રીતે ભંડોળ એકત્ર કરવાની કવાયત કરી રહી છે. એચડીએફસી બેંકે આ ઇસ્યુને યુએસ ટ્રેઝરીઝ પર ૯૦ બેસિસ પોઈન્ટ ઉપર રાખ્યો છે, જે ૫.૦૬૭% ની ઉપજ (yield) માં પરિણમે છે.
આ રકમનો ઉપયોગ વિદેશી શાખાઓ અને પેટાકંપનીઓને ટેકો આપવા, ઓફશોર વ્યવસાયોનો વિસ્તાર કરવા અને સામાન્ય કોર્પોરેટ ભંડોળ જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે કરવામાં આવશે.
બેંકોને વધુ મૂડીની જરૂર કેમ છે?
બેંકોને ધિરાણ વૃદ્ધિને ટેકો આપવા માટે મૂડીની જરૂર હોય છે. જેમ જેમ લોનની માંગ વધે છે, તેમ ધિરાણકર્તાઓને તેમની બેલેન્સ શીટ વિસ્તારવાનું ચાલુ રાખતી વખતે નિયમનકારી મૂડી જરૂરિયાતો જાળવવા માટે વધારાના સંસાધનોની જરૂર પડે છે.
તાજેતરના વિદેશી બોન્ડ ઇસ્યુ સૂચવે છે કે બેંકો આવનારા વર્ષોમાં મજબૂત ક્રેડિટ માંગ માટે તૈયારી કરી રહી છે. અત્યારે લાંબા ગાળાના ભંડોળ એકત્ર કરીને, ધિરાણકર્તાઓ સુનિશ્ચિત કરી શકે છે કે તેમની પાસે સ્થાનિક થાપણો પર અતિશય દબાણ લાવ્યા વિના વૃદ્ધિને ટેકો આપવા માટે પૂરતી તરલતા છે.
ભારતની ધિરાણ વૃદ્ધિની ગાથા
ભારતના ક્રેડિટ ચક્રએ છેલ્લા એક વર્ષમાં ગતિ પકડી છે.
રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાના ડેટા મુજબ, મે મહિના સુધીમાં બેંક ક્રેડિટ વૃદ્ધિ વાર્ષિક ધોરણે ૧૬.૨% વિસ્તરી છે, જે જૂન ૨૦૨૪ પછીનો સૌથી ઝડપી ગતિ છે. તે જ સમયે, કંપનીઓએ બોન્ડ ઇસ્યુ કરવાને બદલે બેંક લોનને વધુ પસંદ કરી છે, કારણ કે બેંકિંગ સિસ્ટમમાં ઉધાર લેવાનો ખર્ચ વધુ આકર્ષક બન્યો છે.
બ્લૂમબર્ગના ડેટા અનુસાર, જ્યારે ક્રેડિટ માંગ વધી છે, ત્યારે સ્થાનિક બોન્ડ ઇસ્યુ ૧૧% ઘટીને ૧૦.૯ ટ્રિલિયન રૂપિયા થયા છે.
ઉદ્યોગના અગ્રણીઓએ નવીનીકરણીય ઉર્જા, પાવર, ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને ડેટા સેન્ટર્સ જેવા ક્ષેત્રોમાંથી પણ મજબૂત માંગ પર પ્રકાશ પાડ્યો છે, જે સમગ્ર અર્થતંત્રમાં વધતી જતી રોકાણ પ્રવૃત્તિને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
બોન્ડ લોનથી કેવી રીતે અલગ છે?
બોન્ડ અને લોન બંને દેવા માટેના ધિરાણના પ્રકારો છે, પરંતુ તે અલગ રીતે કામ કરે છે.
લોન સામાન્ય રીતે ઉધાર લેનાર અને નાણાકીય સંસ્થા વચ્ચેનો ખાનગી કરાર હોય છે. બીજી તરફ, બોન્ડ એ બજારમાં વેપાર કરી શકાય તેવી સિક્યોરિટી છે જે રોકાણકારોના વ્યાપક સમૂહને જારી કરવામાં આવે છે.
બેંકો માટે, બોન્ડ લાંબા ગાળાની મૂડીની ઍક્સેસ પૂરી પાડે છે અને ગ્રાહકની થાપણો સિવાયના ભંડોળના સ્ત્રોતોમાં વિવિધતા લાવે છે. કંપનીઓ માટે, બેંક લોન ઘણીવાર મૂડી બજારોમાં જવા કરતા વધુ સુગમતા અને ઝડપી અમલીકરણ આપે છે.
રિટેલ લોન વૃદ્ધિને આગળ ધપાવવાનું ચાલુ રાખે છે
રિટેલ ધિરાણ એ ક્રેડિટ વિસ્તરણના સૌથી મોટા એન્જિનમાંનું એક છે.
આ સેગમેન્ટમાં પર્સનલ લોન, વાહન લોન, ગોલ્ડ લોન, ક્રેડિટ કાર્ડ્સ અને હાઉસિંગ ફાઇનાન્સનો સમાવેશ થાય છે. વધતા વપરાશ, ડિજિટલ લેન્ડિંગ પ્લેટફોર્મ્સ અને ઔપચારિક નાણાકીય સુવિધાઓની વધતી પહોંચને કારણે ભારતનું રિટેલ ક્રેડિટ માર્કેટ અંદાજે ૭૫ લાખ કરોડ રૂપિયા સુધી વિસ્તર્યું છે.
રિટેલ ધિરાણમાં, હોમ લોન બેંક બેલેન્સ શીટનો પાયો છે. શહેરીકરણ, વધતી આવક અને સરકારી આવાસ પહેલ દ્વારા સમર્થિત હાઉસિંગ લોન સંપત્તિ અંદાજે ૪૩ લાખ કરોડ રૂપિયા હોવાનો અંદાજ છે.
જો કે, નિયમનકારોએ બેંકોને અસુરક્ષિત ગ્રાહક ધિરાણમાં, ખાસ કરીને પર્સનલ લોન અને ક્રેડિટ કાર્ડ ઉધારમાં ઝડપી વૃદ્ધિ અંગે વારંવાર ચેતવણી આપી છે.
કોર્પોરેટ ક્રેડિટ માંગ પરત ફરી રહી છે
કોર્પોરેટ ધિરાણ, જે પાછલા દાયકાના મોટાભાગના સમયમાં મર્યાદિત હતું, તે પણ પુનરુત્થાનના સંકેતો દર્શાવે છે.
એસબીઆઈએ નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૬માં તેના કોર્પોરેટ લોન બુકમાં ૧૫% નો વધારો કરીને ૧૪.૨૪ લાખ કરોડ રૂપિયા નોંધાવ્યો છે, જે પેટ્રોલિયમ, એન્જિનિયરિંગ, ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને સેવા ક્ષેત્રોની માંગ દ્વારા સંચાલિત છે.
બેંક ઓફ બરોડાએ ૧૧% કોર્પોરેટ લોન વૃદ્ધિ નોંધાવી, જ્યારે એક્સિસ બેંકે તેના કોર્પોરેટ પોર્ટફોલિયોમાં ૩૮% નો તીવ્ર વધારો નોંધાવ્યો.
સૌથી મજબૂત માંગ નવીનીકરણીય ઉર્જા, ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, મેન્યુફેક્ચરિંગ, લોજિસ્ટિક્સ અને ડેટા સેન્ટર્સ જેવા ક્ષેત્રોમાંથી ઉભરી રહી છે.
એચડીએફસીનું બોન્ડ વેચાણ શું સંકેત આપે છે?
એચડીએફસી બેંકનું વિદેશી ભંડોળ એકત્ર કરવું તે પોતે ક્રેડિટ બૂમની પુષ્ટિ કરતું નથી. જો કે, વધતી લોન વૃદ્ધિ, મજબૂત કોર્પોરેટ ઉધાર અને તાજી મૂડી મેળવવા માંગતી અનેક બેંકો સાથે મળીને, તે સૂચવે છે કે ધિરાણકર્તાઓ સતત ક્રેડિટ વિસ્તરણના સમયગાળા માટે પોતાને તૈયાર કરી રહ્યા છે.
મુખ્ય પડકાર તે વૃદ્ધિને ભંડોળ પૂરું પાડવાનો રહેશે. વિશ્લેષકોએ ચેતવણી આપી છે કે થાપણો એકત્ર કરવાની પ્રક્રિયા લોનની માંગ સાથે તાલમેલ જાળવી શકતી નથી, જેનો અર્થ છે કે બેંકો ભારતના આર્થિક વિકાસના આગામી તબક્કાને ટેકો આપવા માટે બોન્ડ માર્કેટ અને વૈકલ્પિક ભંડોળ સ્ત્રોતો પર વધુ નિર્ભર બની શકે છે.
