PFRDA NPS Investment: પેન્શન ફંડ રેગ્યુલેટરી એન્ડ ડેવલપમેન્ટ ઓથોરિટી (PFRDA) એ નેશનલ પેન્શન સિસ્ટમ (NPS) હેઠળ મહત્ત્વપૂર્ણ ફેરફારો કર્યા છે. હવે પેન્શન ફંડ્સ ગોલ્ડ અને સિલ્વર એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs), REIT (રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ) અને ઓલ્ટરનેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (AIFs) માં રોકાણ કરી શકશે. આ ફંડ્સ હવે માર્કેટ કેપના હિસાબે નિફ્ટી ૨૫૦ શેરોમાં પણ રોકાણ કરી શકશે. અત્યાર સુધી તેઓ નિફ્ટી ૨૦૦ સ્ટૉક્સમાં જ રોકાણ કરી શકતા હતા. સર્ક્યુલર મુજબ, ટોચના ૨૫૦ શેરોમાં રોકાણ પેન્શન ફંડના કુલ કોર્પસના ૨૫% થી વધુ ન હોઈ શકે.
૧. કઈ એસેટ ક્લાસમાં સમાવેશ?
નોન-ગવર્મેન્ટ સેક્ટરના સબસ્ક્રાઇબર્સ (જેમાં રિટેલ અને HNI રોકાણકારોનો સમાવેશ થાય છે) માટે ગોલ્ડ અને સિલ્વર ETF ને ઇક્વિટી કેટેગરી (એસેટ ક્લાસ E) માં રાખવામાં આવ્યા છે. તેમની સાથે જ REIT યુનિટ્સ અને ઇક્વિટી ફોકસવાળા AIF ને પણ રાખવામાં આવ્યા છે.
૨. રોકાણની મર્યાદાઓ શું છે?
| રોકાણનો પ્રકાર | લાગુ નિયમ | રોકાણની મહત્તમ મર્યાદા |
| ગોલ્ડ/સિલ્વર ETF, REIT, ઇક્વિટી AIF (નોન-ગવર્મેન્ટ) | ઇક્વિટી એલોકેશન | ૫% થી વધુ નહીં |
| ગોલ્ડ ETF (ગવર્મેન્ટ સેક્ટર) | કુલ એસેટ્સ | ૧% થી વધુ નહીં |
| સિલ્વર ETF (ગવર્મેન્ટ સેક્ટર) | કુલ એસેટ્સ | ૧% થી વધુ નહીં |
| AIF (કેટેગરી I & II) | AIF ના કુલ કોર્પસ | ૧૦% થી વધુ નહીં |
| ડેટ AIF/InvIT/ટિયર ૧ બોન્ડ્સ (નોન-ગવર્મેન્ટ) | ડેટ એલોકેશન | ૫% થી વધુ નહીં |
પેન્શન ફંડ્સ ETF માં રોકાણ માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટ ફી લઈ શકે છે.
૩. AIF માટે શું છે નિયમ?
ઓલ્ટરનેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (AIFs) માં રોકાણના મામલે PFRDA એ ફક્ત કેટેગરી I અને કેટેગરી II AIF માટે જ મંજૂરી આપી છે. આવા દરેક AIF નું લઘુત્તમ કોર્પસ ₹૧૦૦ કરોડ હોવું જોઈએ. AIF ના કુલ કોર્પસના ૧૦% થી વધુ રોકાણની મંજૂરી પેન્શન ફંડ્સને નથી.
નોન-ગવર્મેન્ટ સ્કીમ્સ માટે વર્ગીકરણ:
ડેટ ઓરિએન્ટેડ AIF ને InvIT અને ટિયર ૧ બોન્ડ્સ સાથે જોડવામાં આવ્યા છે. આમાં કુલ રોકાણ ડેટ એલોકેશનના ૫% થી વધુ ન હોઈ શકે.
ઇક્વિટી ઓરિએન્ટેડ AIF ને ગોલ્ડ અને સિલ્વર ETF અને REIT યુનિટ્સ સાથે રાખવામાં આવ્યા છે. આમાં કુલ રોકાણ ઇક્વિટી એલોકેશનના ૫% થી વધુ ન હોઈ શકે.
૪. REIT અને InvIT પર નિયમો
REIT અને InvIT તરફથી જારી કરાયેલા યુનિટ્સ અને ડેટ સિક્યોરિટીઝમાં પણ પેન્શન ફંડ્સ રોકાણ કરી શકશે.
ગવર્મેન્ટ સેક્ટર: ઓછામાં ઓછા ૨ સેબી રજિસ્ટર્ડ ક્રેડિટ એજન્સીઓ પાસેથી AAA રેટિંગવાળી ડેટ સિક્યોરિટીઝમાં જ રોકાણ કરવાના નિર્દેશ છે.
નોન-ગવર્મેન્ટ સ્કીમ્સ: REIT અને InvIT યુનિટ્સને ઓછામાં ઓછા બે એજન્સીઓ દ્વારા AA રેટિંગ આપવામાં આવ્યું હોય.
મહત્તમ રોકાણ: આમાં કુલ રોકાણ પેન્શન ફંડની એસેટ અન્ડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ના ૩% થી વધુ ન હોવું જોઈએ.
PFRDA એ પેન્શન ફંડ્સને સરકાર તરફથી જારી કરાયેલા ડેટ ETF માં પૈસા લગાવવાની પણ છૂટ આપી છે, જે જાહેર ક્ષેત્રના એકમો તરફથી જારી કરાયેલા બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે.
