Smart Beta Funds: રોકાણકારો હવે પરંપરાગત ઇન્ડેક્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉપરાંત અન્ય વિકલ્પો પર પણ વિચાર કરી રહ્યા છે. આ દરમિયાન સ્માર્ટ બીટા સ્ટ્રેટેજીની લોકપ્રિયતા વધી રહી છે. આ ફંડ પેસિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની સાથે ફેક્ટર આધારિત શેરની પસંદગીને જોડે છે. તેનો હેતુ ઇન્ડેક્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પારદર્શિતા અને ઓછી કિંમત જાળવી રાખીને જોખમની સરખામણીમાં વધુ સારું વળતર મેળવવાનો છે.
સ્માર્ટ બીટા ફંડ શું છે?
સ્માર્ટ બીટા ફંડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એવી શ્રેણી છે, જેમાં એક્ટિવ અને પેસિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બંને પદ્ધતિઓની કેટલીક ખાસ બાબતો સામેલ હોય છે. તેનો હેતુ બજારના પ્રદર્શન કરતાં વધુ સારું વળતર મેળવવાનો અથવા રોકાણનો કોઈ ખાસ હેતુ પૂર્ણ કરવાનો હોય છે. જોકે, તેનો અર્થ એ નથી કે આ ફંડ હંમેશાં બજાર કરતાં વધુ સારું વળતર આપશે.
સ્માર્ટ બીટા ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?
સામાન્ય રીતે પેસિવ ફંડ કોઈ નિશ્ચિત માર્કેટ ઇન્ડેક્સને જ અનુસરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇન્ડેક્સમાં જે શેરને જેટલું વેઇટેજ આપવામાં આવ્યું હોય, ફંડ પણ તે જ પ્રમાણમાં રોકાણ કરે છે. તેના વિપરીત, સ્માર્ટ બીટા ફંડ શેરની પસંદગી અને તેમાં રોકાણની ફાળવણી અગાઉથી નક્કી કરાયેલા નિયમો અથવા સ્ટ્રેટેજીના આધારે કરે છે. આ નિયમો કોઈ ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફેક્ટર પર ધ્યાન આપી શકે છે, જેમ કે શેરની કિંમત, કંપનીની ફન્ડામેન્ટલ સ્થિતિ, શેરની ચાલ અથવા તેમાં થતો ઉતાર-ચઢાવ. સ્માર્ટ બીટા સ્ટ્રેટેજીના કેટલાક ઉદાહરણોમાં નિફ્ટી 200 મોમેન્ટમ 30 ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ, નિફ્ટી 100 લો વોલેટિલિટી 30 ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને નિફ્ટી 200 ક્વોલિટી 30 ઇન્ડેક્સ ફંડ્સનો સમાવેશ થાય છે. આ ફંડમાં શેરની પસંદગી સંબંધિત ઇન્ડેક્સની નિશ્ચિત સ્ટ્રેટેજી અનુસાર કરવામાં આવે છે.
સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સમાં કઈ બાબતો પર ધ્યાન આપવામાં આવે છે?
સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ અલગ-અલગ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફેક્ટર પર ધ્યાન આપી શકે છે. વેલ્યુ સ્ટ્રેટેજીમાં એવા શેર પસંદ કરવામાં આવી શકે છે, જેને નિશ્ચિત માપદંડોના આધારે તેમની કિંમતની સરખામણીમાં આકર્ષક માનવામાં આવે છે. ક્વોલિટી સ્ટ્રેટેજી કંપનીઓની ફન્ડામેન્ટલ સ્થિતિ સાથે જોડાયેલા માપદંડો પર ધ્યાન આપે છે. મોમેન્ટમ સ્ટ્રેટેજી શેરની તાજેતરની ચાલને આધાર બનાવી શકે છે, જ્યારે લો વોલેટિલિટી સ્ટ્રેટેજી પ્રમાણમાં ઓછા ઉતાર-ચઢાવ ધરાવતા શેર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. આ સ્ટ્રેટેજીનો હેતુ કોઈ ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લક્ષણના આધારે પોર્ટફોલિયો તૈયાર કરવાનો હોય છે. તેથી સ્માર્ટ બીટા ફંડનો પોર્ટફોલિયો પરંપરાગત માર્કેટ-કેપિટલાઇઝેશન ઇન્ડેક્સથી અલગ હોઈ શકે છે.
સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સના શું ફાયદા છે?
એક્સપર્ટ્સ અનુસાર, સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ પેસિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની નિયમ આધારિત પ્રક્રિયા અને સામાન્ય રીતે તેની સાથે જોડાયેલી ઓછી કિંમતનો લાભ લેવાનો પ્રયાસ કરે છે. તેની સાથે જ, આ ફંડ વેલ્યુ, ક્વોલિટી, મોમેન્ટમ અને ઓછા ઉતાર-ચઢાવ જેવા ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફેક્ટર પર ધ્યાન આપે છે. આ રીતે રોકાણકારોને પરંપરાગત ઇન્ડેક્સથી અલગ કંપનીઓ અથવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લક્ષણોમાં નાણાં રોકવાની તક મળી શકે છે. આ ફંડમાં શેરની પસંદગી અને તેમને આપવામાં આવતું વેઇટેજ સામાન્ય રીતે અગાઉથી નક્કી કરાયેલા નિયમો અનુસાર હોય છે. તેથી રોકાણના નિર્ણયો ફંડ મેનેજરના વ્યક્તિગત અભિપ્રાય પર પ્રમાણમાં ઓછા નિર્ભર રહે છે. સામાન્ય રીતે તેની કિંમત પણ એક્ટિવલી મેનેજ્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં ઓછી હોય છે.
સ્માર્ટ બીટા સ્ટ્રેટેજીના શું નુકસાન થઈ શકે?
સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સનું પ્રદર્શન દરેક સમયે પરંપરાગત ઇન્ડેક્સ કરતાં સારું રહેતું નથી. કેટલીક સ્ટ્રેટેજી લાંબા સમય સુધી પરંપરાગત ઇન્ડેક્સ કરતાં નબળું પ્રદર્શન કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, બજારમાં અચાનક મોટો ફેરફાર થાય ત્યારે મોમેન્ટમ સ્ટ્રેટેજીને મુશ્કેલીનો સામનો કરવો પડી શકે છે. તેવી જ રીતે, વેલ્યુ સ્ટ્રેટેજી ઘણા વર્ષો સુધી રોકાણકારોની પસંદગીથી દૂર રહી શકે છે. આ ફંડમાં ઘણા શેર સામેલ હોઈ શકે છે, પરંતુ ફેક્ટર આધારિત નિયમોને કારણે કેટલાક ચોક્કસ ક્ષેત્રો અથવા ચોક્કસ પ્રકારની કંપનીઓમાં રોકાણ વધારે હોઈ શકે છે. આવી સ્થિતિમાં પોર્ટફોલિયોના પ્રદર્શન પર કેટલાક પસંદગીના શેરો અથવા કંપનીઓના સમૂહની વધુ અસર થઈ શકે છે.
વારંવાર રિબેલેન્સિંગથી ખર્ચ વધી શકે છે
કેટલીક સ્માર્ટ બીટા સ્ટ્રેટેજીમાં, ખાસ કરીને મોમેન્ટમ સ્ટ્રેટેજીમાં, પોર્ટફોલિયોને વારંવાર રિબેલેન્સ કરવાની જરૂર પડી શકે છે. રિબેલેન્સિંગનો અર્થ છે કે નિશ્ચિત નિયમો અનુસાર પોર્ટફોલિયોમાં શેરનું વેઇટેજ બદલવામાં આવે અથવા કેટલાક શેરને સામેલ કરવામાં કે દૂર કરવામાં આવે. આવા ફેરફારોથી ટ્રાન્ઝેક્શનનો ખર્ચ અને પોર્ટફોલિયોમાં શેરના ફેરફારનો દર વધી શકે છે.
