Mutual Fund Investment: ભારતીય શેરબજારો (Stock Exchange) માં ઉથલપાથલ કેવી રીતે થાય છે, તેનો અંદાજ આ અઠવાડિયાના કારોબાર પરથી મળી જશે. BSE Sensex સોમવારે વધ્યો હતો. પરંતુ મંગળવારે 100 પોઇન્ટથી વધુ ગગડી ગયો હતો. બુધવારે તો સેન્સેક્સમાં ભારે કડાકો આવ્યો હતો. કારોબાર દરમિયાન તે 1,900 પોઇન્ટથી વધુ તૂટ્યો હતો. પરંતુ ગુરુવારે તે 238 પોઇન્ટ ઉપર બંધ રહ્યો હતો. આજે એટલે કે શુક્રવારે પણ તે સવારે 10 વાગ્યાની આસપાસ 800 પોઇન્ટથી ઉપર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. અહીં પ્રશ્ન એ ઉઠે છે કે બદલાયેલા Market Cycle માં કયા ફંડમાં પૈસા રોકવા ફાયદાકારક હોય છે?
ખુદ મેનેજ કરવું સરળ નથી
Mutual Fund ને બેલેન્સ કરવા માટે Equity, Debt અને Gold માં એકસાથે રોકાણ કરવાનું સૂચન આપવામાં આવે છે. આમાં રોકાણ કરવું એક સારો વિચાર છે, પરંતુ તેને ખુદ મેનેજ કરવામાં ખૂબ મહેનત લાગી શકે છે. તમારે દરેક Asset Class માં ફંડ પસંદ કરવા પડશે, તે બધા પર નજર રાખવી પડશે અને માર્કેટના ઉતાર-ચઢાવના હિસાબે તેમની વચ્ચે પૈસા શિફ્ટ કરવા પડશે. મલ્ટી-એસેટ ફંડ ઓફ ફંડ્સ’ (FOF) ને આ જ કામને એક જ Holding માં સંભાળવા માટે બનાવવામાં આવ્યું છે.
કોઈ એક Asset હંમેશાં સારું પ્રદર્શન નથી કરતી
Mutual Fund Distributor વિશાલ ગુપ્તા જણાવે છે કે વિવિધ Assets માં રોકાણ કરવાનું કારણ એ છે કે કોઈ પણ એક Asset હંમેશાં સૌથી સારું પ્રદર્શન નથી કરતી. વર્ષ 2025 પર નજર નાખો તો તે વર્ષે Gold ની કિંમતોમાં જબરદસ્ત ઉછાળો આવ્યો, જ્યારે Equity અને Debt Investment પાછળ રહી ગયા. વળી બીજા સમયે જ્યારે Equity માં ઘટાડો આવ્યો ત્યારે Debt એ સારું પ્રદર્શન કર્યું, અને કેટલાક પ્રસંગોએ Equity Gold થી આગળ નીકળી ગઈ. Leadership બદલાતી રહે છે અને જેનું અગાઉથી અનુમાન લગાવી શકાતું નથી, તેથી અલગ-અલગ Assets નું મિશ્રણ રાખવું સમજદારી ભર્યું છે. તેમનું કહેવું છે કે જે લોકો Equity, Debt અને કિંમતી ધાતુઓ (સોનું અને ચાંદી) નું એક મેનેજ્ડ અને Diversified મિશ્રણ ઈચ્છે છે, તેમના માટે ICICI Prudential મલ્ટી-એસેટ એક્ટિવ FOF એક જ Portfolio માં આ સુવિધા આપે છે. આ ફંડ નક્કી કરેલી મર્યાદાઓની અંદર અલગ-અલગ Asset Class માં Dynamic રીતે રોકાણ કરે છે, જેથી નુકસાનના જોખમને મેનેજ કરવાની સાથે બહેતર તકોનો લાભ ઉઠાવી શકાય. તે Valuation અને બજારની સ્થિતિના આધારે સમયાંતરે Rebalancing પણ કરે છે, જેનાથી રોકાણકારોને સાચો સમય પસંદ કરવાની કે ફંડ બદલવાની જરૂર પડતી નથી. આનું NFO Subscription માટે 14 જુલાઈ, 2026 સુધી ખુલ્લું છે.
FOF કેવી રીતે કામ કરે છે
FOF સીધા શેર કે Bond નથી ખરીદતું. તેના બદલે, તે Underlying Scheme જેમ કે Active Equity Fund, Active Debt Fund અને Gold કે Silver ETF — ની Units માં રોકાણ કરે છે અને નક્કી કરેલી રેન્જની અંદર Allocation માં ફેરફાર કરે છે. આનાથી અલગ-અલગ Asset Class નું Professionally Managed મિશ્રણ મળે છે, જેમાં Portfolio અને Underlying Scheme, બંને લેવલ પર Active Management હોય છે. Equity ના કિસ્સામાં, Top-Down Approach અપનાવવામાં આવે છે. Macro અને ઘરેલું આર્થિક દ્રષ્ટિકોણથી Sector, Theme અને Market-Cap ફંડ પસંદ કરવામાં આવે છે, અને Allocation વેલ્યુએશનના આધારે નક્કી થાય છે. મકસદ તાજેતરમાં સારું પ્રદર્શન કરનારા ફંડ્સના બદલે બહેતર Risk-Reward વાળા Segment પર ધ્યાન આપવાનો છે. Debt ના કિસ્સામાં Underlying Scheme ને Duration અને Credit ના આધારે મેનેજ કરવામાં આવે છે, જેમાં Duration Call થી થનારા ફાયદા અને સતત મળનારી Accrual Income વચ્ચે સંતુલન બનાવવામાં આવે છે.
