Rising popularity of hybrid mutual funds: શેરબજારમાંથી હજુ સુધી મંદીનો માહોલ દૂર થયો નથી. મંગળવારે શેરબજારમાં સતત બે ટ્રેડિંગ સત્રોની તેજી ગાયબ થઈ ગઈ. આજે BSE સેન્સેક્સ 53.49 પોઈન્ટ ઘટીને બંધ થયો. આવી સ્થિતિમાં, છૂટક રોકાણકારો બજારમાં સીધા ટ્રેડિંગ કરવાને બદલે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા રોકાણ કરી રહ્યા છે. તેથી જ મે મહિનામાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગની નેટ એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) વધીને રૂ. 72,19,619.69 કરોડ થઈ ગઈ. એક મહિના પહેલા એટલે કે એપ્રિલ 2025માં તે રૂ. 69,99,837.94 કરોડ હતી. આ મહિનામાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફોલિયોની સંખ્યા પણ વધીને 23,83,12,770 થઈ ગઈ. આ આંકડો એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રી (AMFI) દ્વારા મંગળવારે જાહેર કરવામાં આવ્યો હતો.
હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સનું આકર્ષણ
શેરબજારમાં ધીમે ધીમે સુધારો થવા છતાં, ઇક્વિટી બજારોમાં તાજેતરમાં અસ્થિરતા જોવા મળી છે. આ સાથે, સોનું રેકોર્ડ ઊંચા સ્તરે પહોંચી ગયું છે. આ કારણે, રોકાણકારો હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરફ આકર્ષાઈ રહ્યા છે. AMFI ડેટા દર્શાવે છે કે એપ્રિલમાં હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણકારોના રસમાં તીવ્ર ઉછાળો આવ્યો હતો. આ શ્રેણીમાં રૂ. 14,247.55 કરોડનું ચોખ્ખું રોકાણ થયું હતું, જ્યારે માર્ચમાં રૂ. 946.56 કરોડનું ચોખ્ખું ઉપાડ થયું હતું. બજાર નિષ્ણાતો હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં વધારાનું કારણ વધુ અનિશ્ચિત બજાર પરિસ્થિતિઓને આભારી છે. રશિયા-યુક્રેન સંઘર્ષમાં વધારો થવાના નવા સંકેતો છે અને યુએસ વહીવટીતંત્ર દ્વારા ટેરિફ અંગે અસ્પષ્ટતા છે. આ પરિબળો સંભવિત રીતે અસ્થિરતા તરફ દોરી શકે છે જે રોકાણકારોમાં માનસિક ભય પેદા કરે છે, જેના કારણે તેઓ બજારો છોડી દે છે.
રોકાણ ક્યાં કરવામાં આવે છે?
હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇક્વિટી, ડેટ, સોનું અને રિયલ એસ્ટેટ જેવા અન્ય એસેટ વર્ગોના સંયોજનમાં રોકાણ કરે છે. આ એસેટ વચ્ચેનું રોકાણ હાઇબ્રિડ ફંડના પ્રકાર પર આધાર રાખે છે. હાઇબ્રિડ ફંડ્સ પોર્ટફોલિયોમાં બે અથવા વધુ એસેટ વર્ગોને જોડે છે, તેથી તેઓ બજાર સુધારાની અસર ઘટાડીને વૃદ્ધિની તકોનો લાભ લેવાનો પ્રયાસ કરે છે. આવી પરિસ્થિતિઓમાં, હાઇબ્રિડ ફંડ્સ એક સારું રોકાણ સાબિત થાય છે.
વ્યાજ આ રીતે વધી રહ્યું નથી
જો આપણે હાઇબ્રિડ ફંડ્સના તાજેતરના પ્રદર્શન પર નજર કરીએ તો, રોકાણકારોના રસનું કારણ સ્પષ્ટ છે. નિપ્પોન ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના હાઇબ્રિડ ફંડ્સ ચાર્ટમાં ટોચ પર છે. તેના બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડે છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં 13.55% વળતર આપ્યું છે, જ્યારે નિપ્પોન ઇન્ડિયા મલ્ટી એસેટ એલોકેશન ફંડે આ જ સમયગાળામાં 17.99% વળતર આપ્યું છે. આ ફંડ સોના અને ચાંદી જેવી કોમોડિટીમાં પણ રોકાણ કરે છે. કોટક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, ICICI પ્રુડેન્શિયલ અને SBI મ્યુચ્યુઅલ ફંડના હાઇબ્રિડ ફંડ્સે પણ આ જ સમયગાળામાં દસ ટકાથી વધુ વળતર આપ્યું છે. કારણ કે આ ફંડ્સ સોનામાં પણ રોકાણ કરે છે, તેથી સોનાના ભાવમાં તાજેતરના વધારાથી હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના પ્રદર્શનમાં મદદ મળી છે.
તે શા માટે સારું પ્રદર્શન કરે છે?
હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ બ્રોડ ઇન્ડેક્સ કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કરે છે કારણ કે તેમનો પોર્ટફોલિયો હેજ્ડ છે. તેમાં સંપત્તિઓનું મિશ્રણ છે અને ફાળવણી ઇક્વિટી, ડેટ અને સોના અને ચાંદી જેવી અન્ય સંપત્તિઓ વચ્ચે યોગ્ય રીતે વિભાજિત કરવામાં આવે છે. હાઇબ્રિડ ફંડ્સ મૂલ્યાંકન અને અન્ય બજાર સૂચકાંકોના આધારે તેમના ઇક્વિટી અને ડેટ એક્સપોઝરને સમાયોજિત કરે છે. આ રોકાણ પર વળતર વધારે છે.
